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港口行业专题报告:5月上旬枢纽港外贸箱吞吐量同比+24.2% 进出口持续回暖

时间:21-05-16 14:06    来源:东方财富网

原标题:港口行业专题报告:5月上旬枢纽港外贸箱吞吐量同比+24.2% 进出口持续回暖

报告导读

5 月上旬,沿海主要枢纽港口货物吞吐量同比增长7.6%,其中外贸货物吞吐量同比增长11.8%。八大枢纽港集装箱吞吐量同比增长15.8%,其中外贸箱吞吐量同比增长24.2%,内贸箱同比回落4.0%。PMI 数据显示制造业外贸业务持续增长,全球经济持续复苏提振海外消费需求,外贸箱业务延续较好增长态势。

投资要点

5 月上旬港口数据

(1)总体:沿海主要枢纽港口货物吞吐量:同比+7.6%,其中外贸吞吐量同比增长11.8%

5 月上旬,沿海主要港口货物吞吐量同比增长7.6%;其中外贸吞吐量同比+11.8%,较4 月下旬同比+10.9%回升0.9pct,增速有所加快。

(2)集装箱:八大枢纽港口集装箱吞吐量同比+15.8%,保持稳增5 月上旬,八大枢纽港集装箱吞吐量同比+15.8%(前值+15.0%)。其中外贸箱吞吐量同比+24.2%(前值+17.5%),内贸箱吞吐量同比-4.0%(前值+7.7%)。当前印度疫情防控形势严峻,但欧美第三波疫情逐渐得到控制并逐步放宽防疫措施,进出口回暖,我国外贸集装箱业务明显提速。

(3)重点货种吞吐量、港口库存

原油:吞吐量方面,同比-10.4%(前值+20.8%);港存方面,同比+13.7%(前值+25.4%)(港口协会重点监测港口口径);5 月上旬,原油吞吐量增速较4 月下旬大幅回落31.2pct,原油港口库存较4 月下旬环比增加7.8%。

铁矿石:吞吐量方面,同比+23.2%(前值+2.2%);从全国45 港口径看,5 月14 日铁矿石港存为1.25 亿吨,较去年同期回升15.8%,较2017 年以来港存均值偏少6.7%。

煤炭:吞吐量方面,秦皇岛港+神华黄骅两港同比+6.9%(前值+6.9%),与前期持平,较4 月下旬增加6.5%;港存方面,按秦皇岛港+神华黄骅口径,同比+9.6%(前值-10.5%)。从煤炭集中下水的北方港口径看,当前,北方港口煤炭港存仍处于相对低位。

3 月全月港口数据

(1)3 月沿海港口货物:吞吐量同比+14.7%(前值+18.2%)(2)集装箱:八大枢纽港口集装箱吞吐量同比+14.5%,实现稳增其中,外贸箱吞吐量同比+12.9%(前值+37.9%),上月受去年同期疫情基数低的影响呈高增长态势,本月保持高速增长。外贸箱数据验证了我国出口持续向好的趋势。

(3)重点货种吞吐量

原油:吞吐量方面,3 月同比+15.4%(前值+23.6%)(港口协会重点监测港口口径);

铁矿石:吞吐量方面,3 月同比+14.9%(前值+9.0%)(港口协会重点监测港口口径);

煤炭:吞吐量方面,3 月同比+35.1%(前值+18.7%)(港口协会重点监测港口口径)。

(4)沿海重点港口

3 月份,货物吞吐量整体高增,其中唐山港、秦皇岛港、北部湾港货物吞吐量当月同比增长超30%。

3 月份,连云港港、宁波舟山港、广州港、珠海港(000507)、深圳港及北部湾港外贸货物吞吐量当月同比增长超15%。

3 月份,深圳港、广州港、珠海港及北部湾港集装箱吞吐量当月同比均实现高增,增速分别为18.3%、19.5%、29.4%和25.7%。

重点港口:青岛港(大市口径)3 月当月实现货物吞吐量0.55 亿吨,当月同比+8.1%(前值+10.1%),累计值1.54 亿吨,累计同比+6.9%(前值+10.7%);

5 月上旬航运运价指数

波罗的海干散货指数(BDI):5 月13 日,BDI 指数为3077 点,较5 月5日下跌5.8%,较1 年前增长610.6%。其中, BCI 指数为4549 点,较5月5 日下跌15.8%;BPI 指数为3017 点,较5 月5 日增长5.9%,较一年前增长288.3%。

原油运输指数(BDTI):5 月13 日,BDTI 指数为610 点,较5 月5 日增长1.0%,较1 年前下跌30.0%。

上海出口集装箱运价指数(SCFI):5 月14 日,SCFI 指数为3343 点,较5 月7 日上涨8.0%,较1 年前大幅上涨263.3%。

中国出口集装箱运价指数(CCFI):5 月14 日,CCFI 指数为2134 点,较5 月7 日上涨2.9%,较1 年前大幅上涨154.3%。

投资建议

建议重点关注青岛港:核心逻辑:量增价稳。吞吐量受益于产能投放及业务拓展,费率受益于港口整合及竞争趋缓,业绩有望稳增。

风险提示

全球贸易恶化;全球新冠疫情持续时间超预期;港口相关政策不及预期。

(文章来源:浙商证券)